Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции»




НазваниеУчебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции»
страница12/12
Дата публикации19.06.2013
Размер1.09 Mb.
ТипУчебно-методический комплекс
skachate.ru > Экономика > Учебно-методический комплекс
1   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   12
Литература:

Обязательная

Ковалев В.В. Введение в финансовый менеджмент. – М.: Финансы и статистика, 2001, с. 420-423

^ Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СпБ.: Питер Бун, 2001, с. 138-161
Дополнительная

Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело,2000

Гитман Л.Дж, Джон М.Д. Основы инвестирования. – М.: Дело, 1997

Инвестиционно-финансовый портфель. Отв. ред. Ю.Б. Рубин, В.И. Солдаткин. – М.: СОМИНТЭК, 1993

^ Калошина М.Е. Инвестиционные риски. – М.: ФА,1995

Серегин Е.В. Предпринимательские риски. – М.: ФА, 1994
Проблемные вопросы.

Каковы основные виды дохода по ценным бумагам и связанные с ними риски?

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какую аналитическую работу необходимо провести, чтобы создать портфель дохода?

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
С каким видом бизнеса связано создание портфеля рискового капитала?

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Существуют ли в настоящее время инфляционный риск для инвесторов, вкладывающих свои денежные средства на российском рынке ценных бумаг?

_________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Тесты.

Выберете один правильный ответ из предполагаемых вариантов.

Сбалансированный портфель складывается из вложений:

а) высоко доходные ценные бумаги;

б) в бумаги, быстро растущие в цене;

в) в ценные бумаги компаний, осваивающих новые технологии;

г) во все перечисленные.

Временный риск связан с плохо проведенным:

а) фундаментальный анализ элементов;

б) техническим анализом;

в) и фундаментальным, и техническим.
Инфляционный риск связан:

а) с ростом цен на товары и услуги;

б) с падением цен на товары и услуги;

в) безразличен и изменению цен на товары и услуги.

Тема 9. Спекулятивные вложения в ценные бумаги.
Спекулятивные вложения связаны с вложением денежных средств на срок, т.е. проведение срочных сделок. Известны две основные стратегии:

Игра на повышение и игра на понижение.

В игре на повышение спекулянты («быки») сначала покупают ценные бумаги по начальной цене и при повышении курса сбрасывают (продают) эти же бумаги по более высокой цене. В результате получают прибыль.

Спекулянты, играют на понижение, («медведи») в начале продают ценные бумаги по начальной цене, ждут понижения курса, и потом приобретают эти же ценные бумаги по более низкой цене.

Эти спекулятивные операции характерны для фьючерсных торгов.

К спекулятивным сделкам относятся и так называемые арбитражные, которые призваны способствовать извлечению прибыли за счет одновременной купли – продажи одной и той же ценной бумаги на разных рынках.

Наиболее интересным представляется проведение спекуляций с использованием опционов.

Опционы – это условно срочные сделки, по которым покупатель опциона, уплачивает продавцу премию, получает право купить или продать актив по определенной цене в установленный срок. Одновременно покупатель опциона получает право отказаться от исполнения сделки, если это ему невыгодно.

Различаются опционы на покупку «call» и на продажу «put». Исполнение обязан произвести продавец опциона.

Опцион характеризуется следующими параметрами:

а) цена исполнения (та цена, по которой будет покупаться актив при исполнении опциона);

б) срок погашения;

в) премия (цена опциона, его общая стоимость).

В зависимости от состояния цены исполнения и цены спот на актив возможны следующие ситуации:

1) безразличия, at the money- когда цена исполнения и цена спот одинакова;

2) прибыльные, выгодные, in the money – когда цена исполнения опциона выгоднее для его владельца, нежели рыночная, спот-цена;

3) убыточные, невыгодные, out the money – когда цена исполнения менее выгодна для владельца опциона, чем рыночная.

Опцион обладает дополнительными характеристиками: внутренний и внешний (временной) стоимостью. Внутренняя стоимость – это финансовая прибыль от немедленного исполнения опциона, рассчитывается как разница между ценой исполнения и ценой спот. Временная стоимость – это разница между общей стоимостью опциона и его внутренней стоимостью.

При спекуляции с опционами потенциальная прибыль покупателя неограниченна. Убыток же ограничен и максимально может составить величину премии. Продавец же опциона имеет возможность получить прибыль от сделки максимум равную величине премии (т.е. его прибыль ограничена), а убыток его может быть неограниченным.

С опционными стратегиями связанны и стеллажные операции, когда покупатель приобретает одновременно и «call» и «put» опционы.
Литература:

Обязательная.

Ценные бумаги. Под ред. В.И. Колесникова и В.С. Торкановского. – М.: Финансы и статистка, 2000, с.131-142

^ М.В. Энг, Ф.А. Лис, Л. Дж. Мауер. Мировые финансы. – М.: Дека, 1998, с. 351-380, 395-401

Дополнительная

Аньшин В.М. Инвестиционный анализ. – М.: Дело, 2000

Буренин А.Н. Рынок ценных бумаг и производственных финансовых инструментов. – М.: Федеративная книготорговая компания, 1998

Рынок ценных бумаг. Под ред. В.А. Галанова, А.И. Басова. – М.: Финансы и статистика, 2000

Проблемные вопросы.

Раскройте сущность производственных ценных бумаг.

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Почему именно производственные ценные бумаги наиболее удобны для спекуляций?

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
В чем состоит преимущество покупателя над его продавцом?

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Практические задания.
Задача 1.

Рассмотрите стеллажную операцию. Плательщик премии установил курс продажи за актив 80 тыс. руб. и курс покупки 100 тыс. руб. Премия 1 тыс. руб. Рассмотрите действия плательщика премии в случаях рыночного курса актива в день расчета: а) 90 тыс. руб.; б) 98 тыс. руб.; в) 105 тыс. руб.; г) 82 тыс. руб.; д) 75 тыс. руб.

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Задача 2.

Показать на рисунке и составить таблицу соответствующих денежных потоков при спекуляции с валютным опционом «call» на английские фунты стерлингов при следующих условиях:

объем контракта 31250 фунтов стерлингов

цена исполнения 1,45 дол. за 1 ф.с.

премия 3 цента за 1 ф.с.

___________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

Тема 10. Сущность и задачи бизнес планирования в инвестиционной деятельности.

Структура бизнес плана проекта.

В рыночной экономике бизнес план является рабочим инструментом и важнейших условий привлечения средств различных инвесторов для организации эффективной инвестиционной деятельности. Бизнес план проекта является постоянно действующим документом, он систематически обновляется, в него вносятся изменения, связанные как с переменами, происходящими внутри фирмы, так и с изменениями на рынке, где действует фирма.

Бизнес плана проекта имеет следующую структуру:

Резюме (представляет возможности фирмы)

Описание продукции

Рынок сбыта

План маркетинга

План производства

Организационный план

Правовое обеспечение

Финансовый план
Литература:

Обязательная

Янковский К.П., Мухарь И.Ф. Организация инвестиционной и инновационной деятельности. – СпБ.: Питер Бук, 2001, с. 249-287
Дополнительная

Аньшин В.М. Инвестицилнный анализ. – М.: Дело, 2000

Дранко О.И., Ириков В.А., Леонтьев С.В. Технологии экономического обоснования инвестиционных проектов развития фирмы. – М.: УИПК МФТИ, 1996

^ Марголин ЯА.М., Быстряков А.Я. Экономическая оценка инвестиций. – М.: ЭКМОС, 2001

Проблемные вопросы.

Какие цели составления бизнес плана инвестиционного проекта?

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какова структура бизнес плана и значение его основных составляющих?

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________
Какова связь финансового плана с основными составляющими бизнес плана инвестиционного проекта?

________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________


Замечания преподавателя

_______________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

^ РЕЦЕНЗИЯ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ

_____________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________________

ИТОГОВАЯ ОЦЕНКА _________________________________________
ДАТА ПРОВЕРКИ __________________________________________
ПОДПИСЬ ПРЕПОДАВАТЕЛЯ __________________________________________________________________

1   ...   4   5   6   7   8   9   10   11   12

Похожие:

Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconУчебно-методический комплекс учебной дисциплины инвестиции (инвестирование) Для специальностей
Учебно-методический комплекс рекомендован к изданию кафедрой экономики предприятия и предпринимательства
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconУчебно-методический комплекс по дисциплине «Культурология»
Учебно-методический комплекс дисциплины преподавателя разработан : преподавателем Бассалыго О. В
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconОдобрено учебно-методическим советом юридического факультета земельное...
Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального...
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconУчебно-методический комплекс Специальность: 030501 Юриспруденция...
Учебно-методический комплекс «Юридическая психология» составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта...
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconУчебно- методическим советом юридического факультета Гражданское...
Учебно-методический комплекс составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего профессионального...
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconУчебно-методический комплекс по дисциплине «Ценообразование»
Учебно-методический комплекс предназначен для студентов очной и заочной формы обучения; содержит учебно-тематический план, учебную...
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconУчебно-методический комплекс Для специальности: 030501 Юриспруденция...
Учебно-методический комплекс «Международное право» составлен в соот­ветствии с требованиями Государственного образовательного стандарта...
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconУчебно-методический комплекс по дисциплине «Правовая статистика»
Учебно–методический комплекс по дисциплине «Правовая статистика» подготовлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного...
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconОдобрено учебно-методическим советом юридического факультета Арбитражный...
Учебно-методический комплекс по дисциплине составлен в соответствии с требованиями Государственного образовательного стандарта высшего...
Учебно-методический комплекс по дисциплине «инвестиции» iconУчебно-методический комплекс по дисциплине «промышленный маркетинг»
Учебно-методический комплекс по дисциплине «Промышленный маркетинг»/Сост кандидат экономических наук, профессор А. И. Ковалев, гуу....

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
контакты
skachate.ru
Главная страница