Л. А. Шмакова финансовый анализ




НазваниеЛ. А. Шмакова финансовый анализ
страница5/11
Дата публикации01.07.2013
Размер1.03 Mb.
ТипРеферат
skachate.ru > Финансы > Реферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Вывод. Коэффициент маневренности на конец отчетного года достаточно высок. Эта информация свидетельствует о том, что у предприятий имеется возможность постепенного улучшения финансовой автономии в будущем.

^ 4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует краткосрочную финансовую устойчивость, показывает долю оборотных средств, обеспеченных собственными средствами, равен отношению величины собственных оборотных средств к оборотным средствам.


(108,0%);

(108%).

Вывод. Коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение больше 0,1 (10%)и на конец года не изменяется – это свидетельствует о возможности финансовой автономии предприятия в будущем.

^ 5. Коэффициент реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе предприятия – показывает долю имущества производственного назначения (реальных активов) в общей величине имущества:




Вывод. Относительная величина реальной стоимости имущества производственного назначения увеличилась на за отчетный год на 34,0% и превысила теоретически достаточное значение.

^ 6. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия является частным случаем предыдущего коэффициента и показывает удельный вес основных средств в общей величине имущества:





Вывод. Таким образом, коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия низкое значение, поэтому предприятию нужно находить средства, прежде всего за счет долгосрочных заемных источников, для исправления своего положения с недостаточным производственным потенциалом.

^ 7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств показывает сколько долгосрочных займов привлекало предприятие для долгосрочного финансирования активов предприятия наряду с собственными средствами. Он равен отношению долгосрочных заемных средств к сумме долгосрочных заемных и собственных средств:



где ДЗС – долгосрочные заемные средства;

СС – собственные средства.





Вывод. С учетом положения на предприятии с производственным потенциалом среди привлеченных средств у него совершенно недостаточная сумма долгосрочных заемных средств. Их доля в сумме всех заемных средств сократилась с 2,5% до 2,2% (см. табл. 3.2). Снижается и коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств. На конец отчетного года каждый рубль долгосрочных вложений в имущество предприятия только на 3,3 копейки финансируется из заемных источников.

^ Обобщающий вывод по оценке финансовой устойчивости

В целом финансовую устойчивость предприятия можно считать удовлетворительной, так как собственных средств больше чем заемных. Однако наметившаяся тенденция снижения коэффициента долгосрочного привлечения заемных средств при сложившейся неудовлетворительной производственной структуре имущества предприятия (доля основных средств снижается) свидетельствует о необходимости поиска дополнительных источников в виде долгосрочных заемных средств (если финансовые результаты в отчетном периоде не позволяют существенно пополнить источники собственных средств) для увеличения имущества производственного назначения. Достаточно высокое значение удельного веса собственных оборотных средств в сумме собственных средств (коэффициента маневренности), т.е. наличие достаточной величины собственных оборотных средств, свидетельствует о возможности постепенного усиления финансовой устойчивости в будущем.
^ 3.5 Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия
3.5.1. Показатели ликвидности
Платежеспособность предприятия выступает в качестве внешнего проявления финансовой устойчивости, сущностью кото­рой является обеспеченность оборотных активов долгосрочны­ми источниками формирования. Большая или меньшая текущая платежеспособность (или неплатежеспособность) обусловлена большей или меньшей степенью обеспеченности (или необеспе­ченности) оборотных активов долгосрочными источниками.

^ Платежеспособность предприятия – возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства.

Внешний анализ платежеспособности (внешними пользователями) осуществляется на основе изучения показателей ликвидности.

Различают ликвидность активов, ликвидность баланса и ликвидность предприятия.

^ Ликвидность активов – обратная величина времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Чем меньше время, которое потребуется, чтобы данный вид активов превратился в деньги, тем выше их ликвидность.

^ Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

^ Ликвидность предприятия – изыскание платежных средств не только за счет внутренних источников (реализация активов), но и за счет заемных средств при достаточном имидже предприятия и высокой инвестиционной привлекательности.

Платежеспособность и ликвидность близкие понятия, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность предприятия. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективное, т.е. в будущем предприятие может быть неплатежеспособным.


Платежеспособность предприятия

Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса

Все активы предприятия по степени ликвидности подразделяются на: неликвидные ( внеоборотные активы) (раздел I) и ликвидные ( оборотные активы) (раздел II).

Ликвидные активы по степени ликвидности делятся на следующие группы:

    1. Наименее ликвидные активы – запасы (материальные оборотные средства).

    2. Со средней степенью ликвидности – дебиторская задолженность.

    3. Наиболее ликвидные средства – краткосрочные финансовые вложения и денежные средства.

Ликвидность оборотных активов характеризуется с помощью следующих показателей:

- коэффициент абсолютной ликвидности;

- промежуточный коэффициент ликвидности (покрытия) (коэффициент критической или уточненной ликвидности);

- текущий коэффициент ликвидности (общий коэффициент покрытия).

Эти показатели характеризуют степень покрытия краткосрочной задолженности текущими средствами (оборотными средствами).

1^ . Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятия можно реально погасить в ближайшее время. Он равен отношению наиболее ликвидных активов к краткосрочным обязательствам:






Вывод. Таким образом, коэффициент абсолютной ликвидности ниже его предельного теоретического значения, т.е. абсолютную платежеспособность предприятия можно признать не обеспеченной.

2. ^ Промежуточный коэффициент ликвидности (критический коэффициент ликвидности) – отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами.


где КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

ДС – денежные средства;

КДЗ – краткосрочная дебиторская задолженность.





В общем коэффициент промежуточной ликвидности не соответствует предельно допустимому уровню.

^ 3. Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) является обобщающим показателем платежеспособности предприятия. Он показывает платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии не только своевременных расчетов с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и продажи в случае необходимости прочих элементов материальных оборотных средств. Т.е. он равен отношению текущих активов (оборотных средств) к краткосрочным обязательствам:


Ктл ≥ 1 (оптимально ≥ 2).
1. Если Кт.л. > 1 , т.е 1 < Кт.л < 2:

а) если коэффициент текущей ликвидности снижается с 2 до 1 и стремится к 1 (1,07, 1,05 и т.д.), то платежеспособность предприятия является слабообеспеченной;

б) если коэффициент текущей ликвидности увеличивается и стремится к 2, а предыдущие два коэффициента имеют нормальное значение, то платежеспособность предприятия считается обеспеченной.

2.Если Кт.л < 1, то платежеспособность предприятия является необеспеченной.

3.Если Кт.л ³ 2, то платежеспособность предприятия считается хорошо обеспеченной.





Таким образом, платежеспособность предприятия является обеспеченной.


      1. Анализ ликвидности баланса


Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, т.е. скорости превращения в денежные средства активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства (с.260) и краткосрочные финансовые вложения (с.250));

А2 – быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность (стр.240);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы (с.210) + НДС (с.220)+ + долгосрочная дебиторская задолженность (с.230) + прочие оборотные активы с.270));

А4 – труднореализуемые активы (внеоборотные активы (с.190)).

Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:

П1- наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность (с.620));

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и займы (с.610) + задолженность участникам (учредителям) (с.630) + прочие краткосрочные обязательства (с.660);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные кредиты и займы (с.590));

П4 – постоянные пассивы (итог раздела III (с.490), а также доходы будущих периодов (с.640) и резервы предстоящих расходов и платежей (с.650)).

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву.

Баланс считается абсолютно ликвидным если имеют место соотношения: А1 ³ П1; А2 ³ П2; А3 ³ П3; А4 £ П4.

Выполнение первых трех неравенств влечет и выполнение четвертого неравенства.

Если одно или несколько неравенств имеет знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной.

Анализ ликвидности баланса оформляется в виде табл. 3.7.

^ Таблица 3.7.

Анализ ликвидности баланса


Актив

На

начало года

На

конец

года

Пассив

На

начало года

На

конец года

Платежный излишек или недостаток

На начало года (гр.2 –гр.5)

На конец года (гр.3 – гр.6)

1

2

3

4

5

6

7

8

А1

А2

А3

А4

9881

61151

119377

128260

7859

62731

122509

129520

П1

П2

П3

П4

25664

79462

7822

205721

47210

59277

7075

209057

-15783

-18311

111555

-77461

-39351

3454

115434

-79537

Баланс

318669

322619

Баланс

318669

322619








Сопоставление наиболее ликвидных средств (А1) и быстро реализуемых активов (А2) с наиболее срочными обязательствами (П1) и краткосрочными пассивами (П2) позволяет выяснить текущую ликвидность, которая свидетельствует о платежеспособности (неплатежеспособности) предприятия на ближайший к рассматриваемому моменту промежуток времени.

Сравнение медленно реализуемых (А3) и труднореализуемых активов (А4) с долгосрочными (П3) и постоянными пассивами (П4) отражает перспективную ликвидность, которая представляет собой прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей.



    1. ^ Анализ оборачиваемости оборотных средств

(деловой активности)
Финансовая устойчивость предприятия зависит от оборачиваемости оборотных средств, т.е. своевременного их превращения в денежную форму. Ускорение оборачиваемости приводит к абсолютному сокращению потребности в финансовых ресурсах при неизменном объеме производства и реализации продукции. Расчет показателей оборачиваемости оборотных средств производится по всем оборотным средствам, а также по их отдельным элементам (материальным оборотным средствам, денежным средствам, дебиторской задолженности).
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Похожие:

Л. А. Шмакова финансовый анализ iconФакультет дистанционного (заочного) обучения
Дисциплина «Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)»
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconМетодические указания и задания к контрольным работам для студентов...
Финансовый анализ [Текст]: Методические указания и задания к контрольным работам для студентов специальности 080105 «Финансы и кредит»...
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconФинансовый анализ как база принятия управленческих решений
При этом следует выделить анализ финансового состояния и анализ финансовых результатов деятельности предприятий, показать источники...
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconКонтрольная работа по дисциплине «Экономический и финансовый анализ»...
Экономический и финансовый анализ: Задания и методические указания по выполнению контрольной работы работы / Сост.: Н. В. Киреева,...
Л. А. Шмакова финансовый анализ icon1. Операционный финансовый анализ 5
Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение...
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconКанский технологический техникум
По дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» и «Финансовый анализ»
Л. А. Шмакова финансовый анализ icon«Учет и анализ: финансовый анализ»
Понятие, классификация и информационная база анализа денежных средств предприятия
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconКонтрольная работа оформляется студентом печатным текстом Times New...
«Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)» для студентов первого курса дистанционной (заочной) формы...
Л. А. Шмакова финансовый анализ icon«Учет и анализ: финансовый анализ»
Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования
Л. А. Шмакова финансовый анализ icon1 1 Финансовый анализ и анализ финансового состояния. 5
Задачи финансовой политики предприятия и мероприятия проводимые в ходе реформы 12

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
контакты
skachate.ru
Главная страница