Л. А. Шмакова финансовый анализ




НазваниеЛ. А. Шмакова финансовый анализ
страница4/11
Дата публикации01.07.2013
Размер1.03 Mb.
ТипРеферат
skachate.ru > Финансы > Реферат
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

^ 3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

    1. Предварительный обзор баланса


Финансовое состояние предприятия выражается в соотношении структур его активов и пассивов, то есть средств предприятия и их источников. Основные задачи анализа финансового состояния – определение качества финансового состояния, изучение причин его улучшения или ухудшения, подготовка рекомендаций по повышению финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия. Эти задачи решаются на основе исследования динамики абсолютных и относительных финансовых показателей.

Источниками информации для анализа финансового состояния являются основные формы внешней бухгалтерской отчетности:

Форма № 1 «Бухгалтерский баланс»;

Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»;

Форма № 3 «Отчет об изменениях капитала»;

Форма № 4 «Отчет о движении денежных средств»;

Форма № 5 «Приложение к балансу».

А также форма статистической отчетности П-3 «Сведения о финансовом состоянии организации».

Предварительную оценку финансового состояния предприятия («чтение» баланса) можно получить на основе выявления «больных» статей баланса, которые условно подразделяются на две группы:

1) свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении: строка 470 Ф.№1 «Непокрытый убыток»;

2) свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия. Эти статьи непосредственно представлены в балансе, но имеют составные элементы, которые могут быть выявлены с помощью аналитических расшифровок: дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (стр. 240), если эта статья включает просроченную дебиторскую задолженность, а также краткосрочные заемные средства (стр. 610) и кредиторская задолженность (стр. 620), если они содержат просроченную кредиторскую задолженность.

Источниками информации для определения сумм просроченной дебиторской и кредиторской задолженности являются:

- Форма № П-3 « Сведения о финансовом состоянии организации», в которой указаны дебиторская и кредиторская задолженности по видам, в том числе просроченные, а также списание кредиторской задолженности на прибыль и списание дебиторской задолженности на убыток;

- «Расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности», в которой представлены сведения о дебиторской и кредиторской задолженности, в том числе просроченной по всем дебиторам и кредиторам.

Затем проводится оценка изменения валюты баланса за анализируемый период. Можно ограничиться сравнением итогов валюты баланса на конец и начало отчетного периода и определить рост или снижение в абсолютном выражении. Увеличение валюты баланса свидетельствует, как правило, о росте производственных возможностей предприятия и заслуживает положительной оценки. Однако надо учитывать фактор инфляции. Снижение валюты баланса оценивается отрицательно, так как это означает сокращение хозяйственной деятельности предприятия (может быть падает спрос на продукцию, нет сырья, материалов, полуфабрикатов для производства).

Целесообразно сопоставить отчетный баланс с плановым, с балансами предприятия за прошлые годы, а также с данными предприятий-конкурентов.


    1. Анализ структуры активов предприятия


Анализ структуры активов предприятия приводится в табл. 3.1 (Приложение 4).

Вывод. Как следует из данных табл. 3.1, за отчетный период имущество организации возросло на 3950 тыс. руб., или на 1,2 %, в том числе за счет увеличения объема основного капитала – на 1260 тыс. руб., или на 31,9 %, и прироста оборотного капитала – на 2690 тыс. руб., или на 68,1 %. Иначе говоря, за отчетный период в оборотные средства было вложено средств более чем в 2 раза больше, чем в основной капитал. При этом материальные оборотные средства (п.2.1) увеличились на 2890 тыс. руб., а денежные средства и краткосрочные финансовые вложения , наоборот, уменьшились на 2022 тыс. руб. Данные графы 9 табл. 3.1 показывают, за счет каких средств и в какой мере изменилась стоимость имущества организации.

Таким образом, структура совокупных активов характеризуется значительным превышением в их составе доли оборотных средств, которая составила почти 60% и незначительно (на 0,1%) уменьшилась в течение года.

Состав оборотных средств необходимо детализировать, то есть составить аналогичные таблицы по каждому виду оборотных средств.

Рассмотрим изменения реальных активов, характеризующих производственную мощность предприятия. Реальные активы – средства предприятия, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе, т.е. имущество производственного назначения.

Они могут быть рассчитаны следующим образом:
РА = ОС(стр.120) + (С+М)(стр.211) + НП(стр.213) + +(ГП+Т)(стр.214),

где

РА – реальные активы;

ОС –основные средства;

С – сырье;

М – материалы;

НП – незавершенное производство;

ГП – готовая продукция;

Т – товары для перепродажи.

Готовая продукция и товары для перепродажи учитываются для предприятий торговли.

На начало отчетного периода реальные активы составляли:

РА = 87731+20720+1366 = 109817 тыс. руб. или 34,5% всех активов.

К концу отчетного периода реальные активы составили:

РА = 97532+121277+2246 = 221055 тыс. руб. или 68,5% всех активов.

Таким образом, предприятие на начало периода имело недостаточную величину реальных активов (их удельный вес должен быть больше или равен 50%). Уменьшение удельного веса реальных активов является неблагоприятной тенденцией, указывающей на уменьшение производственных возможностей предприятия. Но к концу отчетного периода удельный вес реальных активов превысил теоретически достаточную величину.

В случае снижения показателя ниже критической границы целесообразно пополнение собственного капитала (например, путем увеличения уставного капитала) или привлечения долгосрочных заемных средств для увеличения имущества производственного назначения.



    1. Анализ структуры пассивов предприятия


Анализ структуры пассивов предприятия приводится в табл. 3.2 (Приложение 5).

Вывод. Как следует из данных табл. 3.2, пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом собственных источников средств (63,9% на конец года), причем их доля в общем объеме увеличилась на 0,6%, что положительно характеризует деятельность предприятия.

В табл. 3.2 (Приложение 5) представлен расчетный показатель: величина собственных средств в обороте.

Собственные оборотные средства – это часть собственных средств, вложенных в оборотные средства.

Собственные оборотные средства = Собственные средства - Внеоборотные средства = IIIр.(стр.490) +стр.640+стр.650 – Iр.(стр.190).

В формулу включены стр.640 «Доходы будущих периодов» и стр.650 «Резервы предстоящих расходов и платежей», так как они приравниваются к собственным средствам.

Величину собственных оборотных средств можно рассчитать и другим способом, предполагая, что долгосрочные заемные средства направляются на приобретение основных средств и другие капиталовложения, поэтому долгосрочные заемные средства приравниваются к собственным и, следовательно:

Собственные оборотные средства = Собственные средства + Долгосрочные заемные средства – Внеоборотные средства= IIIр.(стр.490)+ +стр.640 + стр.650 + IVр.(стр.590) – Iр.(стр.190).

Величина собственных оборотных средств в таблице 3.2 рассчитана вторым способом с учетом долгосрочных заемных средств.

Доля собственных оборотных средств не изменилась, но их удельный вес на конец года (26,8%) не достаточен для нормальной финансово-хозяйственной деятельности (должен быть ≥ 30%).

За счет наличия собственных оборотных средств к началу отчетного периода покрывалось 71,6%% материальных оборотных средств (85283/с.210 (119176)*100) (величина покрытия должна быть ³50%). К концу отчетного года доля этого источника в материальных оборотных средствах уменьшилась до 71,0% (86612/с.210 (122066) *100) за счет увеличения производственных запасов. А в целом материальные активы возросли на 2,4 % (122066/119176 *100).

Долгосрочные заемные средства снизились на 747 тыс. руб. или на 9,5%, а их удельный вес в валюте баланса уменьшился на 0,3%.

Краткосрочные заемные обязательства предприятия возросли на 305 тыс.руб., в том числе краткосрочные кредиты снизились на 20185 тыс.руб., а кредиторская задолженность возросла на 21546 тыс. руб.

Увеличение обязательств предприятия по краткосрочной задолженности (+305 тыс. руб.) не перекрывается увеличением денежных средств и краткосрочных финансовых вложений (они снизились на 2022 тыс. руб.), что свидетельствует об ухудшении платежеспособности предприятия

.

^ 3.4. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Финансовая устойчивость – это финансовая независимость предприятия от внешних заемных источников.

Запас источников собственных средств – это запас финансовой устойчивости предприятия при том условии, что его собственные средства превышают заемные. Это характеризует общую финансовую устойчивость.

Финансовая устойчивость оценивается по соотношению собственных и заемных средств в активах предприятия, по темпам накопления собственных средств в результате хозяйственной деятельности, соотношению долгосрочных и краткосрочных обязательств предприятия, достаточным обеспечением материальных оборотных средств собственными источниками.

Финансовая устойчивость характеризуется с помощью ряда коэффициентов, представленных в таблице 3.3.
^ Таблица 3.3

Показатели, характеризующие финансовую устойчивость предприятия



Показатели

Предельно допустимое значение

На начало года

На конец года

Отклоне-ние (+,-)

А

1

2

3

4

1. Коэффициент независимости (автономии)

³0,5

0,646

0,648

+0,002

2. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств (финансового рычага)

£1

0,549

0,543

-0,06

3. Коэффициент маневренности собственных средств

³0,3

0,415

0,414

-0,001

4. Коэффициент обеспеченности собственными средствами

³0,1

1,08

1,08

-

5. Коэффициент реальной стоимости основных, материальных оборотных средств в имуществе предприятия

³0,5

0,345

0,685

+0,34

6. Коэффициент реальной стоимости основных средств в имуществе предприятия

®0,5

0,402

0,401

-0,001

7. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств




0,037

0,033

-0,04


1. ^ Коэффициент независимости (автономии) позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости. На основе этого показателя определяется доля собственных средств в имуществе предприятия. Он равен отношению величины собственных средств к общей сумме источников средств предприятии:
;


Вывод. Таким образом, на конец отчетного периода финансовую устойчивость предприятия в общем можно считать удовлетворительной. По сравнению с началом года коэффициент независимости повысился на 0,2 % и больше теоретически допустимого значения.

В условиях падения покупательной способности денег, предприятия нашей страны стремятся иметь высокий коэффициент независимости в условиях высоких процентных ставок за пользование краткосрочными и долгосрочными ссудами. На хорошо работающих предприятиях уровень коэффициента независимости систематически повышается.

В условиях стабильной покупательной способности денег расширение объема производства при обеспеченности сбыта продукции растущим покупательским спросом даже за счет привлечения дополнительных заемных средств выгодно предприятию, так как процент предпринимательской прибыли выше чем ссудный процент. Если привлекаются долгосрочные ссуды банков или другие заемные средства со сроком погашения более 1 года, то это не может отрицательно повлиять на платежеспособность заемщика. Риск потери платежеспособности возникает лишь тогда, когда предприятие осуществляет инвестиции, необходимые для расширения производства, за счет вовлечения в свой хозяйственный оборот краткосрочной кредиторской задолженности. Поэтому в некоторых странах с развитой рыночной экономикой, где строго соблюдаются договорные обязательства между поставщиками и покупателями и придается большое значение деловой репутации фирмы, не предъявляют высоких требований к коэффициенту независимости.

^ 2. Коэффициент финансового рычага позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости. Он показывает сколько заемных средств привлекало предприятие на 1руб. вложенных в активы собственных средств.
£1;

или 54,9 коп.

или 54,3 коп.
Вывод. Значение коэффициента свидетельствует, что к началу отчетного года предприятие привлекало на каждый рубль собственных средств, вложенных в активы, 54,9 копеек заемных средств. В течение отчетного года заемные средства увеличились до 54.3 копеек на каждый рубль собственных вложений. Таким образом, в общем финансовую устойчивость можно считать удовлетворительной.

^ 3. Коэффициент маневренности собственных средств показывает, какая часть собственных средств находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Он показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме собственных средств предприятия:
.

I способ: ³0,1 (10%);

II способ: ³0,3 (30%).

I. (37,7%);

(38,0%).

II. (41,5%);

(41,4%).
1   2   3   4   5   6   7   8   9   10   11

Похожие:

Л. А. Шмакова финансовый анализ iconФакультет дистанционного (заочного) обучения
Дисциплина «Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)»
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconМетодические указания и задания к контрольным работам для студентов...
Финансовый анализ [Текст]: Методические указания и задания к контрольным работам для студентов специальности 080105 «Финансы и кредит»...
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconФинансовый анализ как база принятия управленческих решений
При этом следует выделить анализ финансового состояния и анализ финансовых результатов деятельности предприятий, показать источники...
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconКонтрольная работа по дисциплине «Экономический и финансовый анализ»...
Экономический и финансовый анализ: Задания и методические указания по выполнению контрольной работы работы / Сост.: Н. В. Киреева,...
Л. А. Шмакова финансовый анализ icon1. Операционный финансовый анализ 5
Финансовый менеджмент является одним из ключевых элементов всей системы современного управления, имеющим особое, приоритетное значение...
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconКанский технологический техникум
По дисциплине: «Анализ финансово-хозяйственной деятельности» и «Финансовый анализ»
Л. А. Шмакова финансовый анализ icon«Учет и анализ: финансовый анализ»
Понятие, классификация и информационная база анализа денежных средств предприятия
Л. А. Шмакова финансовый анализ iconКонтрольная работа оформляется студентом печатным текстом Times New...
«Учет и анализ (финансовый учет, управленческий учет, финансовый анализ)» для студентов первого курса дистанционной (заочной) формы...
Л. А. Шмакова финансовый анализ icon«Учет и анализ: финансовый анализ»
Филиал федерального государственного бюджетного образовательного учреждения высшего профессионального образования
Л. А. Шмакова финансовый анализ icon1 1 Финансовый анализ и анализ финансового состояния. 5
Задачи финансовой политики предприятия и мероприятия проводимые в ходе реформы 12

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
контакты
skachate.ru
Главная страница