3. Анализ финансового состояния




Название3. Анализ финансового состояния
страница4/8
Дата публикации01.04.2014
Размер0.83 Mb.
ТипАнализ
skachate.ru > Финансы > Анализ
1   2   3   4   5   6   7   8

^ 3.5. Анализ финансовой устойчивости предприятия

Эффективность применения финансовых ресурсов оказывает влияние на финансовую устойчивость организации, его ликвидность, платежеспособность, деловую активность и рентабельность.

Одним из существенных характеристик финансового состояния организации и результативности управления его финансовыми ресурсами представляет собой стабильность деятельности в области долгосрочной перспективы, которая взаимосвязанас структурой баланса организации, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Но степень зависимости от кредиторов оценивается не только соотношением собственных и заемных источников финансовых ресурсов. Это наиболее разностороннее понятие, которое включает оценку и собственного капитала, и состава оборотных и внеоборотных активов, и наличие либо отсутствие убытков и т.д.

Смысл предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды либо производственные запасы разрешает генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к совершенствованию финансового состояния организации, к увеличению его устойчивости.

Анализируя финансовую устойчивость предприятия, рассчитаем ряд финансовых коэффициентов.

^ Наличие собственных оборотных средств = Собственный капитал – Внеоборотные активы;

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств = Собственные оборотные средства – Общая сумма запасов;

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов = Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы – Общая сумма запасов;

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов = Собственные оборотные средства + Долгосрочные кредиты и займы + Краткосрочные кредиты и займы – Общая сумма запасов.

^ Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб. проведем в таблице.

Для данного расчета на предприятии используют «Бухгалтерский баланс» за 2010-2012 год. Анализ показателей финансовой устойчивости предприятия приведен в таблице 37.

Таблица 37 - Расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости предприятия, тыс. руб.

Показатель

2010 год

2011 год

2012 год

Отклонение

2011-2010

2012-2011

Источники формирования собственных средств (капитал и резервы)

2090

15726

17883

13636

2157

Внеоборотные активы

450740

126931

250268

-323809

123337

Наличие собственных оборотных средств

-448650

-111205

-232385

337445

-121180

Долгосрочные обязательства по займам и кредитам

0

0

635063

0

635063

Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования оборотных средств

-448650

-111205

402678

337445

513883

Краткосрочные обязательства по займам и кредитам

0

0

9816

0

9816

Общая величина основных источников средств

-448650

-111205

412494

337445

523699

Общая сумма запасов

25 361

38 271

35 349

12910

-2922

Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных средств

-474 011

-149 476

-267 734

324535

-118258

Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников покрытия запасов

-474 011

-149 476

367 329

324535

516805

Излишек (+), недостаток (-) общей величины основных источников финансирования запасов

-474 011

-149 476

377 145

324 535

526 621

Тип финансовой устойчивости

Критическое финансовое состояние

Критическое финансовое состояние

Абсолютная финансовая устойчивость








Данный расчет абсолютных показателей финансовой устойчивости показывает, что в 2010 и 2011 году у организации было критическое финансовое состояние. Величина запасов организации превышала сумму краткосрочных и долгосрочных кредитов и займов. Собственных оборотных средств недостаточно было для финансирования запасов. В 2012 году положение организации немного стабилизировалось. Хотя собственных оборотных средств по-прежнему недостаточно для финансирования запасов, предприятие рационально использует заемные средства. Это позволило организации приобрести нормальную финансовую устойчивость.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) = ;

Коэффициент финансовой устойчивости = ;

Коэффициент финансовой зависимости = ;

Коэффициент финансирования = ;

Коэффициент инвестирования = ;

Коэффициент постоянного актива = ;

Коэффициент маневренности = ;

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС) =

;

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств = ;

^ Финансовый рычаг (леверидж) = .

Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия проведем в таблице 38.
Таблица 38 - Расчет относительных показателей финансовой устойчивости предприятия

Показатель

Норматив

2010 год

2011 год

2012 год

Отклонение

2011-2010

2012-2011

Коэффициент автономии (финансовой независимости)

0,5

0,00

0,07

0,02

0,07

-0,06

Коэффициент финансовой устойчивости

0,7

0,92

0,58

0,57

-0,34

-0,01

Коэффициент финансовой зависимости

0,5

1,00

0,93

0,98

-0,07

0,06

Коэффициент финансирования

1

0,00

0,08

0,02

0,08

-0,06

Коэффициент инвестирования

1

0,00

0,12

0,07

0,12

-0,05

Коэффициент постоянного актива

1

215,67

8,07

13,99

-207,59

5,92

Коэффициент маневренности

0,5

-214,67

-7,07

-12,99

207,59

-5,92

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (КОСС)

0,1

-4,29

-1,29

-0,87

3,00

0,42

Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств

-

0,23

0,68

1,07

0,45

0,39

Финансовый рычаг (леверидж)

1

264,74

12,57

63,49

-252,17

50,92

Как видно из таблицы 38, коэффициент автономии в динамике за 2010-2012 гг. увеличился с 0,00 до 0,02. Значение показателя не соответствует нормативному за весь период анализа. Это означаетпотерю финансовой независимости предприятия и снижение гарантий погашения предприятием своих обязательств.

Коэффициент финансовой устойчивости в динамике снижается, и в 2011-2012 г.г не соответствует нормативному значению, т.е. предприятие в этом периоде финансово нестабильно.

Увеличение в динамике коэффициента финансирования и несоответствие нормативному значению, говорит о том, что предприятие стало финансировать свою деятельность в большей степени за счет заемных средств, а не собственных. Уровень финансовоголевериджа, в свою очередь, в динамике снижается, но не соответствует норме.

Коэффициент инвестирования и коэффициент постоянного актива не соответствуют норме в течение всего анализируемого периода. Это означает, что внеоборотные активы превышают собственный капитал предприятия. А в таком случае коэффициент маневренности и КОСС отрицательный, что говорит о невозможности предприятия переориентироваться при изменении рыночной конъюнктуры и о его невозможности пополнять оборотные активы за счет собственных средств.

Предприятие стало вкладывать в оборотные активы больше средств, о чем свидетельствует повышение коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств за весь рассматриваемый период.

Проведем анализ ликвидности предприятия ООО «Альфа» на основе таблицы 39.

Таблица 39- Группировка активов и пассивов баланса для расчета ликвидности

Активы

Пассивы

Название группы

Обозначение

Состав

Название группы

Обозначение

Состав

Баланс до 2011г.

Баланс с 2011г.

Баланс до 2011г.

Баланс с 2011г.

Наиболее ликвидные активы

А1

стр. 260 + 250

стр. 1250 + 1240

Наиболее срочные обязательства

П1

стр. 620 + 630

стр. 1520

Быстро реализуемые активы

А2

стр. 240 + 270

стр. 1230

Краткосрочные пассивы

П2

стр. 610 + 650 + 660

стр. 1510 + 1540 + 1550

Медленно реализуемые активы

А3

стр. 210 + 220 - 216

стр. 1210 + 1220 + 1260 - 12605

Долгосрочные пассивы

П3

стр. 590

стр. 1400

Трудно реализуемые активы

А4

стр. 190 + 230

стр. 1100

Постоянные пассивы

П4

стр. 490 + 640 - 216

стр. 1300 + 1530 - 12605

Итого активы

ВА

 

 

Итого пассивы

ВР

 

 

Ликвидность баланса можно определить по существующим рациональным балансовым пропорциям, соблюдение которых способствует финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия.

Для сохранения баланса актива и пассива итог группы П4 уменьшается на сумму расходов будущих периодов и убытков предприятия.

Анализ ликвидности ООО «Альфа» за 2010- 2011 гг. проведем в таблице 40, используя форму №1 «Бухгалтерский баланс».Результаты расчетов, представленные в данной таблице показывают, что баланс ООО «Альфа» за 2010-2011 гг. считается ликвидным.


Таблица 40 - Анализ ликвидности баланса ООО «Альфа» ,руб.

Актив

2010

2011

2012

Пассив

2010

2011

2012

Платежный излишек или недостаток

На

2010 г.

На

2011г.

На

2012г.

А1

2113

742

767657

П1

34 972

37 378

70 651

-32 859

-36 636

697 006

А2

-

-

-

П2

10279

52859

429722

-10 279

-52 859

-429 722

А3

79045

47617

63471

П3

508052

107428

635063

-429 007

-59 811

-571 592

А4

474235

165033

322190

П4

2090

15726

17883

472 145

149 307

304 307

Баланс

555393

213391

1153319

Баланс

555393

213391

1153319

-

-

-

За 2010 г. А1П1, за 2011г. А1П1, за 2012г. А1П1

За 2010 г. А2П2, за 2011г. А2П2, за 2012г. А2П2

За 2010 г. А3П3, за 2011г. А3П3, за 2012г. А3П3

За 2010 г. А4П4, за 2011г. А4П4, за 2012г. А4П4

Благополучная структура баланса предполагает примерное равенство активов групп 1-4 над пассивами данных групп. Наиболее ликвидные активы должны превышать наиболее срочные обязательства. Менее ликвидные активы могут формироваться за счёт уставного капитала, но при необходимости можно привлекать долгосрочные кредиты.

Исходя из полученных данных, можно охарактеризовать ликвидность бухгалтерского баланса ООО «Альфа» на период 2010-2011г. как недостаточную, так как соотношение высоколиквидных активов и краткосрочных платежей не соответствует нормативным значениям, за период 2010. недостаток платежных активов для покрытия наиболее срочных обязательств составил 32859 тыс. рублей., а за 2011 г. – 36636 тыс.руб. На конец 2012 г. состояние улучшилось так как было пополнение активов.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о неплатежеспособности организации в период 2010- 2011 гг., так как (А1+А2) - (П1+П2) < 0 , то есть текущая ликвидность предприятия в 2010-2011 г.отрицательная.

Сравнение значений статей А3 и П3 (т.е. активов и пассивов со сроками более 1 года) так же за период 2010 -2012 гг. не соответствует нормативным значениям. Соотношение А4 и П4 – отражает финансовую устойчивость, т.е. отсутствие у предприятия собственных оборотных средств.

Сравнение итогов А2 и П2 в сроки до 6 месяцев не удовлетворяет условию абсолютно ликвидного баланса.

Текущая ликвидность (ТЛ) свидетельствует о неплатежеспособности организации за период 2010-2011гг. так как (А1+А2) - (П1+П2) 0 в рассматриваемом периоде, то есть текущая ликвидность предприятия положительная и платеже способной в 2012 г.

Баланс рассматриваемого предприятия периода 2010-2011гг. не отвечает условиям ликвидности, так как предприятие не имело высоко ликвидные источники для оплаты наиболее срочных активов. Следовательно, имеется риск невыполнения текущих обязательств, за 2012 г. Риск отсутствует так как анализ показал платежеспособность предприятия.
1   2   3   4   5   6   7   8

Похожие:

3. Анализ финансового состояния iconКурсовая работа «Анализ финансового состояния предприятия»
Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его...
3. Анализ финансового состояния iconНа современном этапе развития экономики вопрос финансового анализа...
Целью данной работы является анализ финансового состояния предприятия, как инструмента для проведения мероприятий по улучшению его...
3. Анализ финансового состояния icon"Учет и анализ доходов организации"
Анализ финансового состояния основан на использовании значений основных показателей финансового состояния, отражающий наличие, размещение...
3. Анализ финансового состояния iconКурсовая работа по дисциплине «Экономический анализ» на тему: «Анализ...
Резко возрастает значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования. Все это значительно увеличивает роль анализа их финансового...
3. Анализ финансового состояния iconЦелью данной работы является анализ финансового состояния предприятия,...
Настоящей дипломной работе были рассмотрены наиболее важные моменты и направления в проведении финансового анализа, как теоретически,...
3. Анализ финансового состояния iconРеферат Работа «Анализ финансового состояния предприятия»
Работа «Анализ финансового состояния предприятия» состоит из 44 страницы, 11 таблиц, использовано для написания работы 21 литературного...
3. Анализ финансового состояния iconАнализ финансового состояния фгуп «Григорьевское» Ярославского муниципального...
Теоретические основы, содержание и методика анализа финансового состояния предприятия
3. Анализ финансового состояния iconДипломная работа Тема: Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Ижавто"
В рыночной экономике роль финансового анализа не только усилилась, но и качественно изменилась. Это связано, прежде всего, с тем,...
3. Анализ финансового состояния icon1. 1 Сущность и подходы финансового анализа 2 Пользователи получаемой информации
Анализ финансового состояния показывает, по каким конкретным направлениям надо вести эту работу. В соответствии с этим результаты...
3. Анализ финансового состояния iconДипломные работы дипломная работа на тему «Анализ финансового состояния...
Значение, сущность и содержание анализа финансового состояния предприятия в современных условиях

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
контакты
skachate.ru
Главная страница