Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)»




НазваниеСборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)»
страница4/4
Дата публикации04.05.2013
Размер0.66 Mb.
ТипСборник задач
skachate.ru > Банк > Сборник задач
1   2   3   4
Тема 7, 8 Структура капитала
1. Условно-постоянные годовые расходы в компании равны 12000 долл., отпускная цена единицы продукции – 16 долл., переменные расходы на единицу продукции – 10 долл.

Рассчитайте критический объем продаж в натуральных единицах. Как изменится значение этого показателя, если6 а) условно-постоянные расходы возрастут на 15%; б) отпускная цена возрастет на 2 долл.; в) переменные расходы возрастут на 10 %4 г) изментся в заданных пропорциях все три фактора.
2. Имеются следующие данные о производстве продукции: условно-постоянные расходы – 50 тыс. Руб.; переменные расходы – 55 тыс. Руб.; цена единицы продукции – 65 руб.

Требуется: а) определить критический объем продаж; б) рассчитать объем продаж, обеспечивающий валовой доход в размере 20 тыс. Руб.
3. Имеются следующие данные о трех возможных вариантах организации производства некоторой продукции:


Показатель

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 3

Цена единицы продукции, руб.

100

100

100

Удельные переменные расходы, руб.

25

17

12

Условно-постоянные расходы, млн. Руб.

57

68

78


Среднегодовой объем производства продукции на ближайшие годы зависит от состояния экономики и спроса, при этом возможные варианты таковы (тыс. Ед.): Резкий спад – 500

Рассчитайте уровни производственного левериджа для данного варианта организации производства.
4. По данным приведенным в таблице определите объем выпуска, при котором прибыль максимальна. Постройте график зависимости прибыли от объема выпуска.

Количество выпущенной продукции

Постоянные затраты

Удельные переменные затраты

Цена за единицу продукции

0

100

0

0

5

100

30

50

10

100

27

50

15

100

22

45

20

100

20

40

25

100

20

30


5. Известно, что объем продаж изменяется как , и суммарные затраты как ; где а = 50 у.е., b = 40 у.е., с = 30 у.е./ед., d = 60 у.е./ед., F = 1000 у.е.. определите объем продаж максимизирующий прибыль.
6. Пусть стоимость продукции описывается линейной функцией выпуска , где цена единицы продукции р = 50 у.е., а удельные затраты на производство описываются нелинейной функцией , где удельные переменные затраты с = 40 у.е./ед., h = 0,5; постоянные затраты равны F = 100 у.е. Рассчитайте критический объем выпуска.
7. Планируемый объем производства – 1 млн банок консервов, цена реализации одной банки – 5 руб., переменные издержки – 2 руб. на одну банку, фиксированные издержки – 1,5 млн. руб.

Необходимо:

А) определить точку безубыточности и запас финансовой прочности;

Б) рассчитайте фактическую прибыль;

В) определить, как измениться прибыль, если снизить цену на 10 %, что позволит увеличить объем продаж на 5 % и одновременно снизить постоянные расходы на 0,3 млн. руб.;
8. Планируемый объем производства – 1 млн банок консервов, цена реализации одной банки – 5 руб., переменные издержки – 2 руб. на одну банку, фиксированные издержки – 1,5 млн. руб.

Необходимо:

А) определить точку безубыточности и запас финансовой прочности;

Б) рассчитать, как необходимо снизить затраты, чтобы сохранить прибыль прошлого периода при падении объема продаж на 20 %;

В) определить, какое количество банок надо реализовать, чтобы обеспечить прибыль 2 млн руб. при сохранении прежних цен.
9. Годовая потребность компании в производимых ею полуфабрикатах равна 8000 ед. себестоимость полуфабрикатов складывается из следующих компонентов:

Переменные затраты сырья (на единицу) – 5 руб;

Переменные затраты труда (на единицу) – 4 руб;

Переменные накладные расходы (на единицу) – 4 руб;

Постоянные накладные расходы – 52 000 руб.

Существует альтернатива покупки этих полуфабрикатов у поставщика по цене 18 руб за единицу. Какой вариант более предпочтителен., если в случае покупки полуфабрикатов постоянные накладные расходы могут быть уменьшены на 40 %.
10. В июне предприятие изготовило 5000 костюмов по цене 180 руб за каждый. Общие постоянные расходы предприятия составили 120 000 руб. удельные переменные издержки – 120 руб/изд. В июле по сравнению с июнем запланировано увеличение прибыли на 10 %. Каков должен быть дополнительный объем реализованной продукции?
11. Имеются следующие данные о структуре собственного капитала компании А (тыс. Долл.)

Уставной капитал




Привилегированные акции

500

Обыкновенные акции (100000 акций номиналом по 20 долл.)

2000

Эмиссионный доход

750

Нераспределенная прибыль

680

Итого

3930

Необходимо принять решение о выплате дивидендов по обыкновенным акциям; источник выплат – нераспределенная прибыль. Руководство склоняется к решению выплатить дивиденды акциями. Измениться ли структура данного раздела баланса, если компания объявит о выплате дивидендов акциями в размере 20 %? Составьте новую структуру собственного капитала компании, если текущая рыночная цена акций компании – 32,8 долл.
12. Предприятие приобрело грузовой автомобиль за 820 тыс. Рублей. Срок службы автомобиля – 6 лет, после чего предприятие намеривается реализовать его по остаточной стоимости 100 тыс. Рублей. Составить таблицу уменьшения стоимости грузового автомобиля по годам при различных способах начисления амортизации.
13. Предприятие планирует ежегодно производить и продавать 1000 единиц продукции. Планируемая цена – 2500 руб., переменные расходы на единицу продукции – 1600 руб., постоянные расходы в год – 180 тыс. Руб. Предприятие платит налог на прибыль по ставке 24 %. Проанализируйте, как варьируется доход предприятия, если ошибка в прогнозных значениях показателей, характеризующих производство и продажу продукции, составляет  10 %.
14. Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала компании А, если структура её источников такова:


Источник средств

Стоимость источника, %

Величина, тыс. руб.

Акционерный капитал

12,0

80 000

Долгосрочный долговые обязательства

6,5

20 000

Краткосрочные кредиты

5,0

35 000

Как измениться значение показателя WACC, если доля акционерного капитала снизится в 2 раза?


  1. Рассчитайте стоимость источника «Привилегированные акции» в каждом из нижеприведенных вариантов:

Акция

Номинал, руб.

Цена размещения, руб.

Эмиссионные расходы на акцию

Годовой дивиденд

А

85

78

5 % от номинала

7 %

Б

50

52

2,5 руб.

10 %

В

70

70

4,0 руб

6 руб

Г

30

28

7 % то номинала

2 руб


16. Компания А эмитировала 10%-е долговые обязательства. Чему равна стоимость этого источника средств, если налог на прибыль компании составляет 33 %?


  1. Проведите сравнительный анализ финансового риска при различной структуре капитала коммерческой организации.




Показатель

Доля заемного капитала в общей сумме долгосрочных источников

0 %

25 %

50 %

Собственный капитал

20000

15000

10000

Заемный капитал

-

5000

10000

Годовые расходы за пользование заемным капиталом, %




15

20




  1. Для покрытия своих инвестиционных потребностей предприятие планирует в будущем году привлечь дополнительный капитал за счет эмиссии купонных пятилетних облигаций на сумму 200 млн. рублей. Номинал 1 облигации 10 тыс. рублей, курс 100, расходы по размещению составят 3% от фактической выручки. Для облигаций первого выпуска (70 млн. рублей) установлен годовой купон 17% (выплата 1 раз в год). По второму выпуску купонная ставка составит 20%. Предприятие уплачивает налог на прибыль по ставке 35%. Определите цену этого капитала


19. Для покрытия своих инвестиционных потребностей предприятие планирует в будущем году привлечь дополнительный капитал за счет эмиссии привилегированных акций в сумме 50 млн. рублей. Расходы по эмиссии планируются в размере 4% от фактически вырученной суммы, дивиденды – 100 рублей. Первая эмиссия в объеме 20 млн. Рублей может быть размещена по цене 600 рублей за акцию. Для привлечения остающихся 30 млн. Рублей цену 1 акции необходимо снизить до 550 рублей. Определите цену этого капитала


  1. Как меняется показатель рентабельности собственного капитала при отклонении прибыли до вычета процентов и налогов от базового уровня в 6 млн. руб. на 10 %?




  1. ЗАО решило приобрести новое оборудование стоимостью 12 млн. руб. анализ проекта показал, что он может быть профинансирован на 25 % за счет дополнительной эмиссии акций и на 75 % за счет заемного капитала. Средняя ставка по кредиту - 8 %, а акционеры требуют доходность на уровне 12 %. Определить, какой должна быть доходность проекта в процентах к сумме, чтобы удовлетворить инвестора.




  1. Имеются данные о структуре и стоимости капитал некоторой компании




Показатель

Тыс. руб.

Балансовая оценка активов

75143

Собственные средства

52475

Краткосрочные заемные средства

20621

Долгосрочные заемные средства

375

Кредиторская задолженность

672

Рентабельность собственного капитала – 12%, стоимость краткосрочных заемных средств – 30 %, стоимость долгосрочных заемных средств – 35 %, ставка рефинансирования 25 %. Определите средневзвешенную стоимость капитала.


  1. Фирма имеет постоянные затраты € 10000 в данном периоде, затраты на заработную плату составляют € 1,5 и на материалы - € 0,75 на единицу продукции. Продажная цена равна € 4 за единицу. Рассчитайте критическую точку в денежных единицах и в единицах продукции.




  1. Цены на продукцию компании приведены в таблице. Постоянные затраты составляют €3500 в месяц. Рассчитайте точку безубыточности для многопродуктового случая и общий ежедневный объем продаж

№ изделия

Цена, €

Затраты, €

Прогноз продаж, ед. продукции

1

2,95

1,25

7000

2

0,80

0,30

7000

3

0,59

0,18

1000

4

1,55

0,47

5000

5

0,75

0,25

5000

6

2,95

1,20

2000

7

1,75

0,55

2500

8

1,75

0,80

2000

9

2,85

1,0

3000




  1. Компания а имеет целевую структуру капитала, состоящую на 40 % из заемного капитала и на 60 % из собственного каптала. Доходность до погашения выпущенных в обращение облигаций компании составляет 9 %, а налоговая ставка 40 %. Средневзвешенная стоимость ее капитала равна 9,96 %. Какова стоимость собственного каптала компании?

Список использованной литературы
1. А.С. Кокин, М.А. Железнова. «Финансовый менеджмент»: Планирование и управление товарно-материальными запасами и дебиторской задолженностью. Часть 4.- Нижний Новгород: Нижегородский образовательный консорциум, 1999.

2. А.С. Кокин, А.А. Алексеев. Финансовый менеджмент: Риски, леверидж и другие источники финансирования компании. Часть 3.- Нижний Новгород: Нижегородский образовательный консорциум, 1999.

3. А.С. Кокин, И.Ю. Килин Финансовый менеджмент: Функции финансового менеджера, финансовые отчеты и их анализ, финансовые рынки, риски и ставки дохода, временная ценность денег, оценка акций и облигаций. Часть 2.- Нижний Новгород: Нижегородский образовательный консорциум, 1999.

4. А.С. Кокин, М.Ю. Тутаринова. Финансовый менеджмент: Управление финансовыми потоками предприятия Часть 5. .- Нижний Новгород: Нижегородский образовательный консорциум, 1999.

5. А.С. Кокин, С.С. Квашнин. Финансовый менеджмент Оценка акций, облигаций, рефинансирование облигационных займов, гибридное финансирование, реорганизация, банкротство и ликвидация компании. Часть 1. Нижний Новгород: Нижегородский образовательный консорциум, 1999.

6. Лытнев О.А. Основы финансового менеджмента: Учебное пособие / Калинингр. ун-т. – Калининград, 2000. – 120 с

7. Ковалев В. В. Введение в ФМ. – М.: Финансы и статистика, 2001. – 728 с.

8. ФМ Теория и практика./ Под ред. Стояновой Е.С. – М.: Перспектива, 2000. – 656 с.

9. Бобылева А.З. Финансовое оздоровление фирмы: теория и практика. – М.: Дело, 2003. – 256 с.

10. Ефимова М.Р. Финансово-экономические расчеты. – М.: ИНФРА-М,2004. – 185 с.

11. Производственный менеджмент: Учебник./ Под ред. Козловского В.А. – М.: ИНФРА-М, 2005. – 574 с.

12. Гаврилова А.Н., Попов А.А, Финансы организаций. – М.: Кнорус, 2005. – 576 с.

13. Тренев Н.Н. Управление финансами: учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2003.

14. Ковалев В.В., Уланов В.А. Курс финансовых вычислений. – М.: Финансы и статистика.. 2002.

15. Ван Хорн Дж. К. Основы управления финансами. – М.: Финансы и статистика, 2001.

  1. Теплова Т.В. ФМ: управление капиталом и инвестициями. – М.: ГУ ВШЭ, 2000. – 504 с.

  2. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технологии управления финансами предприятия. – М: Юнити, 2004. – 351 с.

  3. Коростелева М.В. Методы анализа рынка капитала: учебное пособие. СПб.: Питер, 2003. – 144 с.

  4. Инвестиции / под ред. Ковалева В.В.. –М.: Проспект, 2003. – 440 с.



1   2   3   4

Похожие:

Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconМетодические указания к курсовому проекту по финансовому менеджменту...
Методические указания к курсовому проекту по финансовому менеджменту для заочной формы обучения специальности «Экономика и управление...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconМетодические указания по выполннению выпускно квалификациоой работы...
Методическое пособие предназначено для студентов специальности «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)», выполняющих...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconМетодические указания по выполннению выпускно квалификациоой работы...
Методическое пособие предназначено для студентов специальности «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)», выполняющих...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconМетодические указания для студентов специальности 080502. 65. 19....
Учебно-методическое пособие предназначено для студентов очных и вечерне-заочных отделений высших учебных заведений, обучающихся по...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconМетодические указания для студентов специальности 080502. 65. 19....
Учебно-методическое пособие предназначено для студентов очных и вечерне-заочных отделений высших учебных заведений, обучающихся по...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconПрограмма преддипломной практики по специальности 080502 Экономика...
Программа практики разработана методической комиссией по специальности (направлению подготовки) 080502 «Экономика и управление на...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconУчебно-методический комплекс Для специальности: 080502 Экономика и управление на предприятии
Учебно-методический комплекс дисциплины (умкд) «Организация предпринимательской деятельности» разработан в соответствии с требованиями...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconМетодические указания по выполнению контрольной работы для студентов...
Методические указания предназначены для выполнения контрольной работы по дисциплине «Документирование управленческой деятельности»...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconМетодические указания по выполнению контрольной работы для студентов...
Методические указания предназначены для выполнения контрольной работы по дисциплине «Документирование управленческой деятельности»...
Сборник задач по финансовому менеджменту для специальности 080502 «Экономика и управление на предприятии (по отраслям)» iconМетодические указания к дипломному проектированию специальность 080502-...
Методические указания предназначены для выполнения дипломного проекта по специальности 080502 (060800) «Экономика и управление на...

Вы можете разместить ссылку на наш сайт:
Школьные материалы


При копировании материала укажите ссылку © 2014
контакты
skachate.ru
Главная страница